Максимальное значение индекса 89,53 было зафиксировано 24 октября 2008 г. Большую часть времени значение индекса держалось в диапазоне от 15 до 40. Если VIX ниже 20 или 15, опасения инвесторов минимальны. VIX вытеснил более ранний индекс VXO в качестве предпочтительного индекса волатильности, используемого СМИ. VXO измерял предполагаемую волатильность с использованием 30-дневных опционов на американский индекс S&P 100.
VIX используется в качестве барометра рыночной неопределенности и обычно демонстрирует обратную зависимость от S&P 500. Показатели VIX выше 30 считаются признаком предстоящей повышенной волатильности, вызванной большей неопределенностью, риском и страхом инвесторов. В то же время значения VIX ниже 20, как правило, сигнализируют о более стабильных периодах на рынках. Среди них находится индекс волатильности, или «показатель страха/жадности/неуверенности», как его называют трейдеры. Как это не удивительно, но индекс волатильности CBOE – и есть общепризнанный инструмент определения страха и жадности. Именно в таком качестве VIX уже много лет рассматривается на Уолл Стрит.
Индекс страха VIX
Когда уровень страха начинает повышаться, на рынке начинается паника, потому что тренд может развернуться. Пользуются VIX не только для определения настроения биржевиков, но и для обнаружения точки входа в позицию. Воплощением переживаний игроков является VIX/VXO или Volatility Index — индекс страха. Эту величину придумали на Чикагской бирже 33 года назад, с тех пор трейдеры активно ей пользуются. Рассчитывается индикатор человеческих эмоций, влияющий на состояние активов, при помощи предположений игроков для интересующего сегмента.
- Как видим, индекс прекрасно коррелировал с состоянием индекса S&P 500, указывая на обвал индекса до рыночного дна и его последующий подъем.
- Объясняется это тем, что в последний показатель входит больше наименований трендов, чем в «сотый».
- Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange) ввела этот индекс в 1993 году.
- Некоторые компании получали сотни миллионов долларов просто за сайт “пупкин точка ком”.
- VXO измерял предполагаемую волатильность с использованием 30-дневных опционов на американский индекс S&P 100.
- Это один из самых популярных фондовых индикаторов, уникальный в своем роде и активно применяется для долгосрочных рыночных прогнозов.
Однако из-за сложности инструмента возможно отставание от диджей форекс обзор динамики VIX. Еще более сложным с точки зрения понимания является ETF, потому что в него «упаковываются» два фьючерса на VIX с датой экспирации через 1 и 2 месяца. Спекулянты имеют все возможности использовать инструмент в своих операциях – фьючерс ликвидный, а волатильность высокая. 2️⃣ 20-30% – средний уровень волатильности, на который сложно ориентироваться, потому что рынок может пойти куда угодно. Индекс принимает значения от 0 до 100, а его градация позволяет оценить степень паники инвесторов.
Фьючерс на VIX – это двойной дериватив со сложной методикой ценообразования, его стоимость зависит от индекса VIX, который базируется на изменении премий опционов индекса S&P 500. В свою очередь значение S&P 500 определяется изменением стоимости акций более чем 500 компаний. Сложная схема ценообразования требует от трейдера высокого уровня компетенций. Низкие значения индекса VIX характерны для восходящего тренда индекса S&P 500, и наоборот. Там☝️ легко наложить другие индикаторы поверх индекса страха, чтобы наглядно осознать взаимосвязь.
Полностью он расшифровывается, как CBOE Volatility Index — индекс волатильности Чикагской опционной биржи CBOE. Высокие значения VIX (более 60-70) указывают на высокую волатильность цены, поэтому трейдерам следует быть более осторожными. Когда VIX выше стандартного отклонения, риски увеличиваются в геометрической прогрессии. Инвесторам в такие моменты лучше подумать о том, как сохранить свой капитал, а не открывать новые позиции.
Смещение волатильности на 0,5% не является поводом для активизации действий трейдеров. Как видим, индекс прекрасно коррелировал с состоянием индекса S&P 500, указывая на обвал индекса до рыночного дна и его последующий подъем. Как видим, снижение VIX (самодовольство) соответствует повышению S&P 500, а повышение VIX (страх), напротив, является сигналом на обвал S&P 500. Некоторые компании получали сотни миллионов долларов просто за сайт “пупкин точка ком”. Жадность порождала жадность, приводила к колоссальной переоценке активов и их реальной стоимости. Инвесторы, одержимые желанием делать легкие деньги, вкладывали безумные средства в пустоту.
Как трактовать значение индекса страха инвесторам?
На рынок приходит среднестатистический трейдер, что подвержен сильнейшему эмоциональному влиянию, вызванному той самой мозговой «химией». В результате, эту одержимость с удовольствием используют брокеры и разные околорыночники, эксплуатируя его душевную болезнь. Допущение, что цена движется только этими двумя эмоциями кажется слишком упрощенным но, на самом деле, история подтвердила его полную обоснованность. Люди существа весьма примитивные, а рынок выступает лишь отражением их потаенных страстей. Это две базовые эмоции, что непосредственно влияют на финансовые рынки. То, что инвесторы испытывают такие замечательные чувства всегда связано со стрессом во время рыночных катаклизмов и рыночной неопределенности.
Что такое индекс страха VIX?
Значения выше 70–80 демонстрируют сильный страх инвесторов. Они пытаются максимально обезопасить себя от ценовых колебаний и рецессии и обеспечить безопасность инвестиций. Однако не стоит использовать индекс VIX как однозначный сигнал на покупку или продажу. Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange) ввела этот индекс в 1993 году.
VIX 20% и меньше показывает, что на рынке ценных бумаг все спокойно, а игроки уверены в своих силах. О том, что фондовый рынок ценных бумаг — это не только большие деньги, но и эмоции, брокеры знают не понаслышке. Для начала рассмотрим пример того, как индекс волатильности CBOE указывает на панику на фондовом рынке. Прямая покупка индекса невозможна, но Чикагская биржа Cboe запустила в середине 2000-х годов производный финансовый инструмент (ПФИ) на VIX. Инструменты позволяют не только заработать на волатильности, но и захеджировать риски.
Что такое индекс волатильности CBOE или VIX?
Доходов эти активы не приносили, но оставались при этом в условной сохранности. В книге «Большая игра на на понижение» Майкла Льюиса (и фильме “Игра на понижение”) рассказывается история, как несколько людей заработали на массовой жадности других. Такой инструмент, как CDS (Credit Default Swap) – кредитный дефолтный своп превратился в безумную финансовую пирамиду, оборот которой составил более 62 триллионов долларов.
Эти фонды не приносили почти никакой прибыли, но их главным преимуществам в глазах инвесторов был минимальный риск. VIX рассчитывается как квадратный корень из значения изменения свопа за 30 дней, начиная с сегодняшнего дня. Обратите внимание, что VIX — это волатильность изменений свопа, а не волатильность самого свопа. Эта волатильность представляет собой квадратный корень изменения или стандартное отклонение.
Как инвестировать в индекс волатильности CBOE?
VIX – это биржевой символ индекса волатильности Чикагской биржи опционов (CBOE), который является популярным индикатором ожидаемой волатильности фондового рынка. Данный индикатор был введен 19 января 1993 года с целью показать ожидаемый уровень колебаний цен на опционы на индекс S&P 500 в течение следующих 12 месяцев. Фактически это показатель волатильности фондовых рынков, который рассчитывается исходя из цен опционов на индекс широкого американского рынка S&P500. Для подсчета используются опционы (контракты на право купить или продать биржевой товар по определенной цене) со сроком исполнения в 23–27 дней.
Рассчитывается он на основе стоимости опционов на американский рыночный индекс S&P 500. Информация на сайте invest-space.ru носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Сайт не несет ответственности за действия или бездействия пользователей на финансовых рынках и предупреждает о рисках частичной или полной потери денежных средств.